美国总统特朗普将为下一财年申请1.01万亿美元国家安全支出，比当前财年高出13%以上，这一支出将为美国的军事相关项目提供资金。同时，文章也阐述了中国银河证券对军工行业的分析，从短期、中期、长期来看军工行业面临的机遇。还提到了天风证券对军工电子板块和航空发动机产业相关标的的研究成果，最后列举了部分军工板块相关企业的港股。
智通财经APP得到消息，据政府内部知情官员透露，美国总统特朗普计划为自10月1日开始的下一财年申请数额达到创纪录的1.01万亿美元的国家安全支出。这一数字和当前财年相比，高出幅度超过了13%。
美国的这笔国防预算有着明确的用途，它将为金穹导弹防御项目、造船、核现代化以及边境安全等方面提供资金支持。在这其中，还包含了为军人提供3.8%的加薪。有一位不愿意透露姓名的官员表示，13%的增幅和里根总统领导下的国防建设情况相互呼应。特朗普政府虽然在埃隆·马斯克削减成本的大趋势下，试图削减五角大楼的一些开支，不过却表达了想要提高总体国防预算的意愿。
中国银河证券的研究报告表明，军工行业以新质来奠定基础，通过自主创新来打破局面，即将迎来拓展维度的良好机会。
从短期的角度来看，首先，美国的关税政策对军工产业的影响微乎其微，军工产业“避风港”的特性非常明显，而且军民融合等战略性新兴领域有望得到更多的政策支持；其次，关税政策使得自主可控的需求进一步增强，军事技术转化为民用的市场空间得以打开，例如军工半导体的民用化开发；再次，军工部分上游元器件企业的订单情况同比有显著改善，并且这种改善有望从上游逐渐向下传导，从较强的预期逐步转变为实际的成果，第二季度的基本面改善是可以期待的；此外，年报和一季报即将进入披露时期，利空因素将逐渐消失殆尽，建议在关注时更重视订单情况而不是业绩情况。从中期来看，首先，2025年刚好是抗战暨世界反法西斯战争胜利80周年，这期间行业的催化剂会不断出现，看好军工板块在未来两个季度的相对表现；其次，央企的市值管理、外延并购以及资产注入预期再次兴起，资本运作将会成为重要的投资主线之一。从长期来看，2027年建军百年即将到来，三年的高景气状态有望持续下去。
天风证券指出，在2025年第一季度主动型基金前十大军工股持有流入总市值绝对值的前十名中，军工电子板块的标的占据了80%。
过去的三年时间里，军工电子板块相较于其他军工子板块下跌幅度更大。在长尾效应的影响下，当周期开始反弹的时候，其反弹的力度或许会更加明显。在板块景气度修复的时候，它很可能会成为优先选择的对象，军工电子的持仓占比有望持续提升。在2025年第一季度航空发动机产业相关标的在主动型基金前十大军工股持有流出总市值占公司总市值前十中的占比为30%，我们认为，航空发动机产业可能会受到2025年处于周期相对底部的影响，随着国产商发不断加速发展，新型号装备不断成熟，航空发动机子板块有望企稳并得到修复。
军工板块相关企业在港股中的有：中航科工（02357）、中船防务（00317）。
文章先报道了美国特朗普将申请高额国家安全支出的消息，接着阐述中国银河证券对军工行业不同阶段机遇的分析，还介绍了天风证券对军工电子和航发产业相关标的的研究，最后列出部分军工港股企业。这一系列内容展示了美国国防预算变动以及中国军工行业的发展态势和前景等多方面信息。
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