2025年3月的存款利率情况进行阐述，包括银行整存整取存款利率、大额存单利率以及结构性存款利率等方面的数据变化，分析了利率下降背后银行的负债结构调整、应对成本上升等多方面原因，同时对未来利率走势进行了展望。
存款利率正在持续下行！融360数字科技研究院发布的监测数据表明，2025年3月，银行整存整取存款利率情况如下：3个月期平均利率为1.249%，6个月期平均利率为1.449%，1年期平均利率为1.566%，2年期平均利率为1.666%，3年期平均利率为2.042%，5年期平均利率为1.883%。可以明显看出，3年和5年的存款利率剪刀差进一步加大。
值得关注的是，银行大额存单利率也逐渐下行至“1”字头。就存期来看，存得越久，钱反而可能越少，3年和5年存单利率已经出现倒挂现象。与2月份相比，银行整存整取存款利率中，3个月期增长0.4BP，6个月期增长0.4BP，1年期增长0.6BP，2年期增长0.3BP，3年期下降1.3BP，5年期下降2.5BP。这表明2025年3月，3年期、5年期的中长期限平均存款利率均在下滑，延续下跌趋势，5年期平均存款利率下降幅度较大，而中短期平均存款利率略有回升。
融360数字科技研究院的分析师艾亚文认为，当前储户存储长期存款的意愿强烈，银行通过下调中长期存款利率来优化负债结构，从而应对存款定期化带来的成本上升问题。
开源证券分析师刘呈祥的观点指出，存款定价变化有优化负债结构的考虑。2月新发放企业贷款收益率降至3.3%，2025年内到期的高息长定存较多，而息差压力较重，所以银行主观上有引导存款短期化的意愿，采用“做短压长”的策略，操作上可能通过给予短期定存FTP点差激励，引导客户存款由中长期向短期分流。银行负债策略隐含存款利率进一步下调预期。从历史规律来看，长期限定存的挂牌利率下调幅度较大，因此若银行预期存款定价有进一步下调可能，将避免在降息环境中吸收过多长期存款。
刘呈祥还认为，高息定存重定价是2025年银行存款成本改善的主要支撑，存款利率即使调降引起的脱媒效应也将弱于往年。一方面，理财收益率随高息存款到期、信托通道整改等也趋于下降；另一方面，中小银行若能按自律统一下调，“手工补息”“特色存款”等产品减少，大部分客户或被动接受为主，这也能减轻大行负债压力。
再看5年期大额存单利率，其下滑速度较快。监测数据显示，2025年3月，发行的大额存单3个月期平均利率为1.386%，6个月期平均利率为1.610%，1年期平均利率为1.719%，2年期平均利率为1.867%，3年期平均利率为2.197%，5年期平均利率为2.038%。与2月份比较，大额存单平均利率除5年期外均上涨，3个月上涨3.31BP，6个月上涨4.84BP，1年期上涨1.51BP，2年期上涨6.13BP，3年期上涨2.03BP，5年期下降11.25BP。随着5年期大额存单利率快速下滑，3年和5年存单利率出现倒挂，而且这种倒挂现象已经存在一段时间了。
整体而言，银行大额存单利率渐次下行至“1”字头。值得注意的是，大额存单与定期存款之间的利率差异显著缩小，部分大额存单的利率甚至与普通定期存款持平。从市场整体利率走势来看，艾亚文预计大额存单利率或进一步下行。
记者了解到，目前市场上的大额存单利率走低后，其销售情况也大不如前。一家股份银行广州分行的负责人表示，普通定存和大额存单之间的利差已经所剩无几，而且普通定期存款起存金额更低，所以购买大额存单的客户远少于以前。
博通咨询首席分析师王蓬博表示，近期银行下调大额存单利率主要有三方面原因。首先，银行的净息差持续收窄，需要优化负债结构、压降高成本存款；其次，央行多次下调存贷款基准利率以支持实体经济发展，这一举措直接影响了包括大额存单在内的各类存款产品的利率水平；再者，市场资金面较为宽松，银行揽储压力相对缓解。总体上看，未来大额存单的发行数量可能呈下降趋势。
业内预期未来市场利率将持续下降。2025年3月，人民币结构性存款平均期限为89天，较上个月持平，较去年同期缩短11天；平均预期中间收益率为1.96%，环比上涨2BP；平均预期最高收益率为2.32%，环比持平。
从不同类型银行来看，3月份，国有银行结构性存款平均期限为64天，较上个月增长1天，平均预期最高收益率为2.28%，环比下降13BP；股份制银行结构性存款平均期限为84天，较上个月缩短1天，平均预期最高收益率为2.27%，环比持平；城商行结构性存款平均期限为130天，较上个月增长11天，平均预期最高收益率为2.28%，环比下降4BP；外资银行结构性存款平均期限为346天，较上个月缩短144天，平均预期最高收益率为5.28%，环比上涨52BP。
融360数字科技研究院的分析师艾亚文表示，储户存储长期存款的意愿强烈，不少银行再度下调中长期存款利率，银行通过降低长期存款利率，规避未来利率下行周期中的高息负债锁定风险。预期未来市场利率将持续下降，如果发放高利率长期存款将导致净息差收窄。当然，资产端收益压缩也在倒逼银行对负债端定价进行调整，优化负债结构，应对存款定期化带来的成本上升问题。
艾亚文认为，年初部分银行加大揽储力度，存款利率有所反弹，但随着开门红效应褪去，2025年2月份以来，银行存款利率均有所下滑，央行通过引导市场预期，抑制银行高息揽储行为。整体来看，利率大概率还会继续下行，受市场利率低位运行、政策利率调整预期、银行负债成本控制需求等多重因素的影响，这种现象可能是趋势性的，银行存款利率仍有一定的下调空间。
本文总结了2025年3月银行存款利率的整体情况，包括整存整取存款、大额存单、结构性存款等利率的变化，分析了利率下降背后银行优化负债结构、应对成本上升等原因，以及探讨了未来利率继续下行的趋势。
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