本文将对各大城商行的业绩进行分析，主要涉及资产规模、经营业绩、盈利能力、资产质量、市值股价以及分红水平等多方面的情况，重点比较了北京银行、江苏银行、宁波银行和上海银行这几家头部城商行。
各大城商行的业绩情况逐渐浮出水面。银行业在经济体系中占据着极为重要的地位，就像“万业之母”一样，而城商行扎根于地方经济，与区域发展相互依存。在银行业面临信贷需求不足、营收净利承受压力、息差不断收窄这些状况的大背景下，头部城商行凭借非息收入的支撑，并且充分发挥地域优势资源，实行差异化经营，在稳定业绩基本盘的同时，一些关键指标也呈现出不少亮点。从各大城商行最新公布的2025年一季报和2024年年报来看，资产规模突破3万亿的四强之间竞争十分激烈。“旧王”北京银行守住庞大的家业，其资产规模仍然在众多城商行里位居首位；江苏银行则在综合实力方面登上了顶峰；被称为“小招行”的宁波银行犹如黑马在一旁，上海银行也在后面奋起直追。商业银行的资产规模通常和盈利水平有着紧密的联系。尽管北京银行的资产规模依旧领先于其他银行，但是从营业收入、归母净利、业绩增速、盈利能力等多个指标来考量，北京银行都落后于江苏银行。资产规模比北京银行低一个量级的宁波银行，在营收、盈利能力、资产质量等指标上也有超越北京银行的趋势。江苏银行的资产规模正在逼近北京银行。在2025年一季度，江苏银行的资产规模几乎和北京银行持平。根据Wind数据显示，从资产规模上看，2025年一季度北京银行仍然排在第一位，不过江苏银行已经与其非常接近。2024年年末，在众多城商行里，北京银行率先突破4万亿大关，达到42215.42亿元。2025年一季度，江苏银行也跨越了4万亿的门槛，达到44596.21亿元，仅仅比北京银行的资产规模少98亿元。上海银行、宁波银行依次排在后面，它们的资产规模都是3万亿出头。从经营业绩和盈利能力方面来看，曾经作为城商行“领头羊”的北京银行，如今面临着“增长的烦恼”。相反，江苏银行这个“新王”发展势头迅猛，在多项指标上领先于另外三强。就经营业绩而言，无论是2024年全年，还是2025年一季度，江苏银行的表现都很突出，远远超过另外三家。以2025年一季度为例，根据Wind数据，江苏银行的营业收入为223.04亿元，净利润为97.80亿元，远远领先另外三家；在归母净利润方面，北京银行守住了“老二”的位置，排在第三位的是宁波银行，上海银行排在第四。在业绩增速方面，以时间跨度更长的2024年来看，江苏银行营业收入和归母净利润同比分别增长8.78%和10.76%，这两个数据均高于另外三家城商行。在四强之中，北京银行的营收增速排在倒数第二，净利润增速排在倒数第一，较上一年基本持平，仅仅微增0.81%；相较于其他三强，北京银行的业绩增长已经呈现出颓势。从盈利能力来看，江苏银行的领先优势从2024年一直延续到2025年一季度，一直在四强之中处于前列。就净息差而言，以2025年一季度的数据为例，江苏银行净息差为1.82%，领先另外三强，宁波银行紧跟其后为1.8%，上海银行的息差最低，为1.16%；净资产收益率（ROE）是反映银行利用股东投入资本创造利润能力的重要指标，也是评价银行盈利能力的重要指标，2025年一季度江苏银行继续领先，其加权平均净资产收益率为4.12%，宁波银行则以3.54%排在第二，上海银行排在第四。中金公司研究部银行业分析师林英奇向时代财经指出，2024年银行经营表现回升主要得益于三方面因素：一是息差降幅同比收窄，这主要是因为负债成本的压降；二是债券投资收入大幅增长，这主要得益于债市表现较好；三是拨备节约持续为利润增长做出贡献，2024年上市银行资产减值损失同比下降7.7%。在衡量银行资产质量方面，不良贷款率和拨备覆盖率往往被视为最关键的两项指标。从这两项指标来看，在上述4家城商行中，宁波银行的资产质量领先，江苏银行排在第二，北京银行排在第四。截至2025年一季度末，北京银行的不良贷款率较上年末微降0.01个基点，但仍然在上述4家城商行中最高，达到1.30%；其次是上海银行、江苏银行，不良率分别为1.18%、0.86%，不良贷款率最低的是宁波银行，仅为0.76%。不良贷款拨备覆盖率体现银行风险缓释能力的“安全垫”厚度，一般来说拨备覆盖率越高，表明银行抵御风险的能力越强。截至2025年一季度末，在上述4家城商行中，拨备覆盖率最高的是宁波银行，为370.54%，排在其后的江苏银行为343.51%，北京银行排在第四，为198.08%。上海银行成为股价“涨幅之王”。从最新的市值来看，资本市场已经做出了选择，选出了城商行的“新王”。根据Wind数据，截至2025年4月29日，这4家城商行的市值都超过千亿元，其中江苏银行的市值规模在4家城商行中最高，达到1903亿元，宁波银行排在第二，上海银行位居第三，资产规模最大的北京银行反而排在最后。2024年年初至今银行板块表现亮眼。在4家头部城商行中，2024年1月1日 - 2025年4月29日，上海银行、江苏银行、北京银行的股价涨幅都超过49%，上海银行的涨幅更是达到了惊人的95.01%，排名第一。实际上，在42家A股上市银行中，上海银行也是年初至今的股价涨幅之王。银行板块高涨的背后，是基本面改善、避险需求、政策红利共同作用的结果。苏商银行研究员武泽伟告诉时代财经，2024年至今银行股板块表现突出主要有以下原因：第一，地方化债、房地产维稳等政策不断落地，极大地缓解了市场对银行资产质量的担忧，提振了市场对银行股持续经营的信心；第二，银行股具有高股息、低估值的特点，是红利板块的重要组成部分，近年来避险资金的流入推动银行股走出长牛行情；第三，保险资金、社保基金等长线资金重仓布局，同时央国企市值管理政策及银行自身优化资本补充方式，进一步催化了估值修复。从分红水平来看，上述4家城商行中的3家股息率保持在较高水平。根据Wind数据，江苏银行、上海银行、北京银行近12个月的股息率都超过7%，宁波银行近12个月股息率则是2.47%。上海银行在官微中称，（公司）高度重视投资者分享经营发展成果、获取合理投资回报的诉求。2024年年度合计现金分红金额同比增长8.70%；现金分红比例预31.22%，较上年提升1.16个百分点，并且连续两年保持提升。公司管理层连续6年增持上海银行股票，2024年增持范围进一步扩大，职业经理人外的高管和职工监事也加入增持行列。本文总结了城商行中的四强（北京银行、江苏银行、宁波银行、上海银行）在资产规模、经营业绩、盈利能力、资产质量、市值股价和分红水平等多方面的表现。江苏银行在多项指标上超越北京银行，成为综合实力强劲的“新王”，而上海银行在股价涨幅方面表现突出，成为涨幅之王，这些变化反映了城商行之间竞争格局的演变以及市场等多方面因素对它们的影响。
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